导读今天是苹果教父乔布斯去世的六周年纪念日。从2016年上半年开始，随着乔布斯的遗孀劳伦娜· 鲍威尔· 乔布斯越来越多地出现在公众视野和财富排行榜中，人们不禁好奇，劳伦娜的财富积累与乔布斯留下的遗产有多大的关联，乔布斯到底留下多少遗产？劳伦娜又...

今天是苹果教父乔布斯去世的六周年纪念日。

从2016年上半年开始，随着乔布斯的遗孀劳伦娜· 鲍威尔· 乔布斯越来越多地出现在公众视野和财富排行榜中，人们不禁好奇，劳伦娜的财富积累与乔布斯留下的遗产有多大的关联，乔布斯到底留下多少遗产？劳伦娜又继承了多少？乔布斯是如何安排自己的遗产继承？这位科技天才，是否也是一位财富管理的天才呢？

乔布斯去世后，他的太太劳伦娜成为人们的话题焦点，其中最大的原因是她继承了乔布斯大部分的资产，成为全世界最富有的50人之一。劳伦娜现在掌管高达170亿美元的财富，用富可敌国来形容，一点都不夸张。在《福布斯》排行榜中，劳伦娜已经在全世界最富有女性中排行第六了。

那么劳伦娜的资产配置和财富结构主要是什么呢？

股权资产

劳伦娜的主要财富来自于继承乔布斯在迪士尼公司的股份，其占整个迪士尼公司的7.8%，2016年上半年的市值为127亿美元，这让劳伦娜成为迪士尼公司股东中最大的个人股东。迪士尼的股份在劳伦娜的总体资产配置和财富结构中占有超过90%的比例。

她是以个人名义拥有这部分股份吗？当然不是。

乔布斯在去世前建立了一个The LaurenePowell Jobs Trust来拥有迪士尼的股份。这个信托的运作也反映出乔布斯的财富管理特征。理财与性格息息相关，可以说理财就是个性的表现。

乔布斯一生保持天才神秘的个性，而他建立的财富方案也是如此。他拒绝家庭生活被窥探的特点贯穿在他的整个财富方案中，在他的财富传承方案中只讲究私密性和个性化，而忽略很多人们通常的节税方案或者复杂的商业结构。

这种财富理念也同样深刻影响了劳伦娜。因此，在乔布斯过世之后，劳伦娜毫不犹豫将持有的迪士尼股票大幅度减持，只持有约6400万股，占比约4%。劳伦娜减持股票的目的相当明显，当劳伦娜不再是迪士尼公司最大的个人股东时，她就成为隐身股东，不再受到SEC对于个人股东的严格信息披露监管。在财富管理和传承中，劳伦娜和乔布斯秉承了一样的理念：以私密性为第一原则。

大家可能会说，为什么说迪士尼公司的股份是劳伦娜最大的资产财富部分呢？难道不是苹果公司吗？

当然不是。劳伦娜继承了苹果公司5.6亿美元的股权，这是她资产构成的第二大部分。这是因为当年乔布斯1985年被迫离开苹果的时候，他几乎卖掉了他拥有的全部11%的股份—如果仍然保留这部分股份，价值可能高达650亿美元。

不动产和动产

劳伦娜持有的其他资产中，最值钱的不是作为不动产的房屋，而是一艘游艇。这艘游艇由法国设计师Phi l ippe Starck设计，乔布斯曾亲自参与了设计的讨论。游艇名为Venus，在2012年10月才完成设计装饰和下水，那时距离乔布斯过世刚刚一年。

游艇身长260英尺，价值1 .38亿美元。此外，劳伦娜还拥有四处不动产房屋。他们夫妇当年一起居住在PaloAlto的房屋价值达800万美元。劳伦娜还在加州Woodside拥有另外两处房产。价值分别是750万美元和1000万美元。这两处房屋曾经是他们生活的见证，其中一处是乔布斯1984年购买的著名的Jackling House老宅。劳伦娜在2016年中开始重新改建这处房屋，打造成他们当年的梦想之家。当时在购买老宅之后，乔布斯用了7年时间，排除各种法律纠纷，把过去的老宅推倒，准备在201 1年建造自己的梦想之家，但始终没有提交新的建筑设计方案。现在，劳伦娜也许开始一步一步完成当年乔布斯的愿望。乔布斯过世之后，劳伦娜添置了位于Malibu的新房屋。

此外劳伦娜还继承拥有两架私人飞机，其他流动性资产和现金约7亿美元，包括变现的部分股份交易、薪水、津贴、短线投资、短期红利等。

劳伦娜也热心公益，主要在教育领域提供慈善捐助。2015年9月，劳伦娜给XQ教育机构捐助5000万美元，打造超级学校小区项目，提升高中的课程竞争力。

乔布斯遗产传承方案的最大特点：私密性

我们在前文中谈到生前信托对隐私的保护功能，它的主要目的是避免遗嘱成为公众信息，从而无法保护家庭隐私。其出发点在于，单纯的遗嘱必须要经过法院的认证过程，这样家庭隐私就会暴露无疑了。而信托的好处就是避开公众视野，只要没有法律诉讼，基本上可以保护家庭私隐。

乔布斯的遗产规划采取的正是生前信托。在2009年，乔布斯夫妇就将三处不动产首先转移到两个不同的信托之中，将不动产的法定拥有人变更为信托实体，不动产是这两个信托的主要资产。不动产生前信托是比较通常的做法，而其中一个更加有技巧的架构如AB信托，更是被大家广泛使用。乔布斯聘请了专业的会计师事务所，一家在北加州的Howson &Simon会计师事务所，帮助他完成了不动产在遗产税规划中的方案。而持有迪士尼股票的The Laurene Powell Jobs Trust信托是一种典型的家族信托。

建立信托传承财富的主要意义在于指定分配的功能。孩子并不能够自动继承遗产，因此如何保障孩子将来的财富继承需重点考虑，而未来孩子的监护人或父母变故，都会影响孩子的财富继承。乔布斯家庭的血缘关系非常复杂。乔布斯在一个领养家庭长大，还有生父生母和血缘关系的家庭，1978年他和大学同学曾经生有一个女儿。1989年乔布斯与劳伦娜结合，生有三个孩子：Eve，Erin和Reed。对于如此复杂的家庭关系，为了保证财富的合理分配，信托就是一种优先考虑。

乔布斯作为一位非常神秘的科技天才，他的个人生活和商业活动一直处于高度保密和神秘的状态。同样他的遗产规划也具有极其高度的私密性和个性化的智慧。所有信托结构中，在美国联邦税法和州政府的继承法中，最具有隐私保护性的信托，就是可撤销的生前信托，在中国称之为遗产信托。

乔布斯选择的信托架构并非税务最优化

但是这样一份高度机密的信托文件，却并不是税务最优化的信托架构，也不是遗产税规划最优化的方案。

笔者在前文一开始就提到，信托是财富分配的管理工具之一。为了现实高净值人士不同的需求和进行个性化的财富管理，财富传承方案，在美国也叫做遗产税规划方案，其最重要的几个工具，就是遗嘱、人寿保险、信托、保险金信托以及慈善规划。

大家都知道在美国是有遗产税的。因此在考虑财富传承的时候，人们需要考虑几个方面的因素：财富构成的资产差异性是财富传承中主要考虑的核心问题。在我们通常所说的遗产税规划方案中，有两个思路和方向需要我们必须同时考虑。一是，当财富传承给子女和家属的时候，我们需要思考遗产税缴纳的税源和如何最大程度的传承财富；二是，任何高净值人群税务规划的一个重要的原则是税负递延原则。

乔布斯在制订遗产税规划的财富传承方案时，优先考虑了信托的高度机密性，使这一功能优于税务节税的功能。因此乔布斯选择使用的生前信托并不是税务最优化的信托架构，也不是遗产税规划最优化的方案。

文：王文星

：马骁驰

本文版权归《家族企业》杂志所有

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乔布斯的大女儿丽萨，从小被父亲当保姆，几百亿遗产只得几百万

香港富豪刘銮雄遗产分配曾经引起了争议，因为他有千亿资产，却只给大女儿刘秀融分了不到10亿的资产。不过刘銮雄或许有自己的想法，因为他跟刘秀融的感情其实非常好。

不过有的富豪就不是如此，他们对一些子女极度不公平，比如说美国苹果公司的创始人乔布斯。很多人都希望自己的父母是有钱人，不过乔布斯的女儿丽萨来说情况却完全不一样。对于她来说，她或许宁愿自己的父亲不是乔布斯。

乔布斯是苹果公司的创始人，去世之前已经坐拥数百亿的家产了。不过这一切都跟丽萨没有太大的关系。乔布斯对丽萨十分无情，甚至不肯承认丽萨是他的女儿。丽萨小时候也一直被乔布斯当成保姆使唤，乔布斯去世的时候，把资产都交给了妻子管理，而丽萨最后在几百亿遗产中分到了几百万。

那么到底是什么导致乔布斯对女儿如此无情呢？这一切要从丽萨的出生说起来。1978年22岁的乔布斯刚刚跟朋友一起创办了苹果公司，当时乔布斯还是一个穷屌丝，不过因为防备工作做得不好，结果乔布斯却让女朋友布伦南怀孕了。

当时乔布斯没有做好当父亲的准备，于是他要求布伦南放弃这个孩子。布伦南是一个虔诚的基督徒，所以她不能这么做。为了孩子的事情，两个人最终分手了。布伦南偷偷躲在朋友的农场，然后在没有任何医疗设施的情况下，偷偷生下了丽萨。

丽萨出生之后，布伦南多次乔布斯，希望他来看看丽萨。最初乔布斯一直拒绝，好几天之后乔布斯才姗姗来迟。

丽萨这个名字就是乔布斯取的，不过对于女儿他几乎没什么感情。后来乔布斯一直不肯承认丽萨是他的女儿。为了照顾丽萨，布伦南只能在几个朋友家中轮流借宿，乔布斯不肯支付生活费用，她又无法去工作，所以布伦南只能靠着跟朋友借钱来度日。

1980年的时候，布伦南终于忍不住了，把乔布斯给告了。在亲子鉴定中证明丽萨就是乔布斯的女儿。于是法院要求乔布斯支付布伦南跟丽萨每月350美元的赡养费。不过面对法院的判决，乔布斯却说美国有28%的男人都可能是丽萨的父亲。

几天之后，乔布斯的苹果公司终于上市了，他一跃成为了2亿美元身家的大富豪，他对丽萨的态度也转变了，他同意支付赡养费，并且从350美元提高到了500美元。不过很多人说乔布斯不过是担心丽萨的事情对苹果公司的股价产生影响。

在这之后，随着丽萨的成长，乔布斯也在提高赡养费，到了丽萨8岁的时候，赡养费已经达到了4000美元。这个时候随着苹果公司股价的暴涨，乔布斯已经是美国最富有的人群了。

丽萨跟母亲相依为命，加上有父亲的赡养费，本来生活还算过得去，不过丽萨初二的时候，母亲精神开始出现问题，常年压抑的生活，最终导致布伦南情绪失控。丽萨的老师了解到情况之后，建议丽萨去跟乔布斯生活，这样对丽萨的学习更有帮助。

不过老师跟丽萨都没想到，乔布斯是一个如此绝情的人。当时乔布斯已经跟劳伦娜结婚了，按照美国的法律，他们也必须接纳丽萨。乔布斯这个时候已经是公众人物了，他不敢抛弃丽萨，于是就把丽萨留下来。

只是乔布斯对丽萨跟对劳伦娜的三个孩子完全不同。乔布斯几乎把丽萨当成了保姆。有一次家里的洗碗机坏了，乔布斯一直不肯去修理，于是他就让丽萨负责洗碗。那几年都是丽萨在负责洗碗，后来丽萨花了几十美元把洗碗机修理好了，结果乔布斯第二天就买了一台新的。

在乔布斯的家里，也只有丽萨的房间是没有装暖气的，其他人的房间都是有暖气的，这一切都是乔布斯为了虐待丽萨。不过就是在这样没有爱的家庭中，丽萨还是一直保持努力学习，加上父亲遗传下来的超强天赋，她后来也是成功考上了哈佛大学。

这可是全球最好的大学之一了。丽萨以为乔布斯会高兴，不过没想到乔布斯却拒绝为丽萨支付学费。按照美国法律，丽萨成年之后，乔布斯就有权不支付学费。丽萨十分无奈，只能求助于自己的邻居。邻居也是美国的富豪，他们十分爽快就答应借钱给丽萨读书了。

大学毕业之后，丽萨离开了乔布斯的家庭，有了自己的生活，她也有了稳定跟体面的工作，靠着自己也足以养活自己。2011年的时候乔布斯癌症爆发，丽萨知道之后立刻回去见乔布斯。

乔布斯或许知道命不久矣，也是第一次主动关心丽萨，询问她的工作跟生活。不久之后，乔布斯去世，他去世之前把自己几百亿的遗产交给了其中劳伦斯，而丽萨只分到了几百万。而讽刺的是，劳伦斯如今拿着乔布斯的遗产嫁给了其他男人，享受着乔布斯精心打造的邮轮满世界旅行。

从乔布斯身后财产安排，看中外遗产税征收现状

2017年2月4日，据国外报道，乔布斯的遗孀劳伦娜·鲍威尔·乔布斯在2016年底减持了一半所持迪士尼股票。尽管乔布斯生前曾公开表示对钱“不感冒”，但这位一手创建苹果帝国的传奇人物逝世后所留下的巨大资产无疑将备受。根据曝光的文件显示，乔布斯和妻子早在2009年便将至少三处房产置于信托机构名下，其名下的股票和其它非房产财产很可能已经委托给信托机构管理。

庞大的遗产继承，看国外富豪如何在生前做好安排？

美国法律规定，遗产管理人或遗嘱执行人必须在原财产所有者死亡后9个月内，负责以现金方式缴清税款，然后才可以进行遗产分配。由于美国遗产税的起征点较高，并按物价指数浮动，税率实行超额累进制，最高税率达55％，因此，将财产置于信托机构名下成为很多富有人士合法避税的重要手段。

家庭的背景、成员的公民身份、居留国家及资产所在地，海外富豪财富规划的模式可以有很多种。将财产委托给信托机构，对遗产进行处理，成为富豪对其身后财富安排采用比较多的方式。将财产置于信托机构名下，好处可以是：税务安排，延续家族财产， 把财产在信托中保留数代，确保财富能够在保密的情况下分配予指定的承继人，并不须要经过繁复及公开的法律程序—遗产承办手续等。

中国未来遗产税一定收，但是目前还没有确切“时间表”

遗产税是世界各国普遍认为征收难度很大的税种之一。要对遗产征税，首先要能够了解个人有多少遗产，遗产在哪里，是不是属于应税的遗产等。最近几年，国人都很关心遗产税的问题，中国开征遗产税是早晚的事，但具体会在什么时间开始征收呢？遗产税作为财产税重要一项，在十五大、十六大的时候也写进了三中全会草案，但因为缺乏系统的征收范围和税率等细化内容，最终无疾而终。

开征遗产税，面临的问题来自不同的方面，且看专家们怎么说：

国务院参事、中央财经大学税务学院副院长刘桓：中国房产只有70年使用权而无所有权，传代困难造成了征收遗产税难。此外，征收遗产税不符合当前中国的养老模式。在中国，赡养父母的责任是子女的，如果推出遗产税，必然会遭受很多反对。

中国政法大学传播法研究中心副主任朱巍：中国的民法典和继承法还在修改，隐蔽财产、生前赠与、医嘱等各方面都会有很多法律漏洞；福利、保险、社会保障、政府信息等公开都没有健全。征收遗产税的大部分属于高福利国家，考虑到中国目前的国情，还不太适合征收遗产税。

遗产税，只是时间的问题。一旦征收后，对所有人都将是一个不小的冲击。因此，我们都需要学习并了解国家最新出台的政策，提早规划，实现财富的传承，来帮助自己最大化的保全资产，才是明智之举。